Autor: Techub-Personeninterview
Am 21. Mai hat der Legislativrat Hongkongs den „Entwurf des Gesetzes über Stablecoins“ (im Folgenden als „Gesetz“ bezeichnet) verabschiedet. Damit wird in Hongkong offiziell ein Lizenzsystem für Emittenten von Fiat-Stablecoins eingeführt. Das Gesetz markiert einen weiteren wichtigen Schritt bei der Förderung von Stablecoins in der chinesischen Sonderverwaltungsregion.
Stablecoins sind digitale Währungen, die an stabile Vermögenswerte gekoppelt sind. Aufgrund ihrer geringen Preisschwankungen eignen sie sich besonders gut für alltägliche Transaktionen und Zahlungen. Bereits haben die USA, die EU, Großbritannien, Japan und Singapur Versuche unternommen, Stablecoins als Zahlungsmittel einzusetzen.
Als Vorreiter der Finanzinnovation in Asien kündigte die Regierung Hongkongs bereits im Dezember 2023 an, neue Rechtsvorschriften für ein Lizenzsystem für Fiat-Stablecoin-Emittenten zu erlassen – ein Prozess, der seither kontinuierlich voranschreitet.
Im Juli 2024 wurde Jingdong Bichain Technology in die erste Runde des von der Hongkonger Währungsbehörde (HKMA) initiierten „Stablecoin-Sandbox“-Programms aufgenommen und zählt seither zu den am stärksten beachteten Unternehmen in diesem Bereich.
Anlässlich dieses Meilensteins für die Branche analysiert Liu Peng, CEO von Jingdong Bichain Technology, die Bedeutung der Verabschiedung des Stablecoin-Gesetzes für die gesamte Industrie.
F: Wie bewerten Sie die Verabschiedung des Gesetzes? Welche Bedeutung hat dieser Schritt? Welche Kernpunkte regelt das Gesetz? Und als einer der ersten Teilnehmer an Hongkongs „Stablecoin-Sandbox“-Programm: Welche konkreten Schritte plant Jingdong Stablecoin als Nächstes?
Liu Peng: Die dritte Lesung und endgültige Verabschiedung des Stablecoin-Gesetzentwurfs bedeutet, dass Stablecoins nun offiziell als virtuelle Vermögenswerte in das rechtsstaatliche Regulierungssystem aufgenommen werden. Das Gesetz schafft einen soliden Rahmen für eine gesunde und nachhaltige Entwicklung des Stablecoin-Marktes in Hongkong. Wie Eddie Yue, der Generaldirektor der HKMA, betonte: „Das Gesetz etabliert ein risikobasiertes, pragmatisches und flexibles Regulierungssystem. Wir sind überzeugt, dass ein solides und angemessenes Regulierungsumfeld die Grundlage für eine gesunde, verantwortungsvolle und nachhaltige Entwicklung des Stablecoin-Ökosystems – und darüber hinaus des gesamten Ökosystems digitaler Vermögenswerte – in Hongkong schafft.“ Dies ist zudem ein weltweit bedeutendes und wegweisendes Ereignis für die Kryptowährungs-Industrie.
Der konkrete Regulierungsrahmen des Gesetzes konzentriert sich vor allem auf drei Bereiche: Erstens die Stärkung des Reservemanagements – lizenzierte Emittenten müssen einen robusten Reservemechanismus aufbauen, um sicherzustellen, dass die Reservevermögenswerte von hoher Qualität und Liquidität sind und dass Stablecoins jederzeit zum Nennwert eingelöst werden können. Zweitens den Anlegerschutz – Inhaber von Stablecoins haben das Recht, diese zum Nennwert beim Emittenten zurückzugeben, wobei die Rückgabe innerhalb einer angemessenen Frist erfolgen muss. Drittens ein umfassendes Risikomanagement – dazu gehören die Einhaltung von Anti-Geldwäsche-Vorschriften, Risikomanagementmaßnahmen, Offenlegungspflichten, Prüfanforderungen und Qualifikationsstandards für Schlüsselpersonal.
Als Teilnehmer an Hongkongs „Stablecoin-Sandbox“-Programm für Emittenten wird Jingdong Bichain das Gesetz strikt einhalten und aktiv mit globalen Partnern sowie Aufsichtsbehörden zusammenarbeiten, um weitere Anwendungsfälle zu erschließen und ein industrielles Ökosystem aufzubauen, das eine gesunde, regelkonforme und nachhaltige Branchenentwicklung fördert.
F: Jingdong Bichain Technology steht im Fokus der Aufmerksamkeit bei der Entwicklung von Stablecoins in Hongkong. Warum haben Sie sich für dieses Geschäftsfeld entschieden? Was waren die Beweggründe?
Liu Peng: Im Rahmen der internationalen Geschäftsstrategie der Jingdong Group haben wir uns intensiv mit dem Web3-Bereich beschäftigt. Dabei haben wir erkannt, dass die Ausgabe von zahlungsfähigen Stablecoins auf Basis von Blockchain-Technologie nicht nur interne Herausforderungen bei grenzüberschreitenden Abrechnungen lösen kann, sondern auch anderen Unternehmen und der Realwirtschaft zugutekommt – sowohl für unser Unternehmen als auch für die Gesellschaft entstehen dadurch erhebliche wirtschaftliche und soziale Effekte. Gleichzeitig fördert die Regierung Hongkongs die Web3-Branche aktiv.
Aufgrund dieser Gesamteinschätzung haben wir uns umgehend in Hongkong um eine Lizenz beworben. Nach etwa einem Jahr erhielten wir die Anerkennung der Aufsichtsbehörden und wurden als Teilnehmer am „Stablecoin-Sandbox“-Programm für Emittenten in Hongkong ausgewählt. Derzeit arbeiten wir eng mit der HKMA sowie Aufsichtsbehörden anderer Regionen zusammen, um den globalen, regelkonformen Geschäftsbetrieb von Jingdong Stablecoin voranzutreiben.
F: In letzter Zeit stehen Stablecoins in Hongkong, den USA und anderen Regionen stark im Rampenlicht. Für die breite Öffentlichkeit sind sie jedoch noch relativ neu. Können Sie kurz erklären, was Stablecoins sind? Welchen Entwicklungsstand hat Jingdong Stablecoin erreicht und welchen Mehrwert bietet es?
Liu Peng: Im Kern sind Stablecoins Kryptowährungen, die mittels Distributed-Ledger- oder Blockchain-Technologie ausgegeben werden und an eine staatliche Währung oder andere Reservevermögenswerte gekoppelt sind.
Im Vergleich zu traditionellen Kryptowährungen gibt es deutliche Unterschiede: Zwar fungieren Bitcoin und Ethereum bereits als Wertaufbewahrungsmittel und Tauschmittel, doch ihre starken Kursschwankungen hindern sie daran, auch als Wertmaßstab und Zahlungsmittel zu dienen. Genau hier setzen Stablecoins an: Sie gleichen diese Schwächen digitaler Währungen aus und weisen daher geldähnliche Eigenschaften auf, während sie gleichzeitig die technologischen Vorteile von digitalen Vermögenswerten nutzen. Deshalb haben sie sich im Zahlungsverkehr schnell durchgesetzt und stehen weltweit zunehmend im Interesse der Diskussion.
Jingdong Stablecoin ist ein auf einer Public Chain basierender Stablecoin, der 1:1 an den Hongkong-Dollar (HKD) oder den US-Dollar (USD) gekoppelt ist. In der ersten Phase werden zunächst HKD- und USD-gekoppelte Stablecoins ausgegeben; die konkreten Details richten sich nach regulatorischen Vorgaben und Marktanforderungen. Unser Ziel mit Jingdong Stablecoin ist es nicht primär, das eigene Jingdong-Ökosystem zu bedienen, sondern Unternehmen und Privatpersonen weltweit eine effizientere, kostengünstigere und sicherere Zahlungsinfrastruktur bereitzustellen. Derzeit befindet sich Jingdong Stablecoin noch nicht in der offiziellen Ausgabephase; wir sind aktuell in der zweiten Testphase innerhalb der Sandbox, in der wir mobile und PC-basierte Anwendungen für Endverbraucher und Institutionen bereitstellen. Getestet werden vor allem Szenarien wie grenzüberschreitende Zahlungen, Investitionstransaktionen und Einzelhandelszahlungen.
Im Bereich grenzüberschreitender Zahlungen zeichnet sich Jingdong Stablecoin vor allem durch Geschwindigkeit aus: Die Transaktionsdauer verkürzt sich von Tagen auf Minuten oder sogar Sekunden. Zweitens senkt es die Kosten, da Zwischenschritte und Transaktionsgebühren entfallen. Drittens bietet es eine herausragende Nutzererfahrung durch rund um die Uhr verfügbare Zahlungsdienste. Diese Eigenschaften machen es besonders gut für den Einsatz in der heutigen internationalen Handelsabrechnung geeignet.
Im Bereich Investitionstransaktionen kooperieren wir derzeit mit führenden, regulierten Börsen; im Einzelhandelszahlungssegment testen und integrieren wir mit Akzeptanzstellen wie der Jingdong-Hongkong-Macao-Plattform. Wir freuen uns darauf, weitere hochqualifizierte Partner für den Aufbau eines umfassenden Stablecoin-Ökosystems zu gewinnen und gemeinsam die Chancen der Web3-Industrie zu nutzen.
Wir möchten außerdem darauf hinweisen, dass Jingdong Stablecoin derzeit noch nicht offiziell ausgegeben wurde und es keine legalen Kanäle gibt, über die Jingdong Stablecoin erworben werden kann. Alle diesbezüglichen Informationen sind irreführend und möglicherweise betrügerisch. Aktuelle Entwicklungen zu Jingdong Stablecoin können über die Suche nach „Jingdong Bichain Technology“ verfolgt werden.
F: Welche Maßnahmen ergreift Jingdong Stablecoin, um Compliance und Sicherheit zu gewährleisten?
Liu Peng: Compliance und Sicherheit sind die Grundlage für die Akzeptanz und Anerkennung von Jingdong Stablecoin am Markt – und gleichzeitig einer unserer wichtigsten Wettbewerbsvorteile. Wir stellen Sicherheit, Compliance und Risikosteuerung stets an erste Stelle und halten uns strikt an das Stablecoin-Gesetz Hongkongs sowie an alle relevanten Rechtsvorschriften in anderen Aufsichtsregionen, einschließlich der Anti-Geldwäsche-Gesetze. Um Sicherheit und Compliance zu gewährleisten, setzen wir ein dreistufiges Kontrollsystem ein und haben ein mehrdimensionales Risikomanagement-System aufgebaut. Dies umfasst unter anderem die Nachverfolgung von Transaktionen auf der Blockchain, Echtzeit-Transaktionsüberwachung, Treuhandverwaltung der vollständigen Reservevermögenswerte, externe Prüfungen sowie Audits der Smart Contracts.