ผู้เขียน: Techub คัดสรรและแปลสรุป
ผู้เขียนต้นฉบับ: 0xJeff
แปลสรุป: Tia, Techub News
ปี 2025 เป็นปีที่เต็มไปด้วยความท้าทาย — แม้ว่าประธานาธิบดีสหรัฐฯ จะให้คำมั่นว่าจะผลักดันให้สหรัฐฯ กลายเป็นศูนย์กลางระดับโลกของสกุลเงินดิจิทัล (cryptocurrency) และปัญญาประดิษฐ์ (AI) แต่อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลกลับเผชิญกับภาวะชะลอตัวอย่างรุนแรงในปีนี้
นับตั้งแต่โดนัลด์ ทรัมป์ เข้ารับตำแหน่งเมื่อเดือนมกราคม เราได้ผ่านช่วงเวลาที่กดดันอย่างต่อเนื่องซ้ำแล้วซ้ำเล่า โดยหนึ่งในเหตุการณ์ที่รุนแรงที่สุดเกิดขึ้นในเดือนตุลาคม ซึ่งเป็น “การร่วงลงแบบฉับพลัน” (flash crash) ที่ทำให้อุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลหยุดชะงักทั้งระบบ
แม้ว่าผลกระทบจากเหตุการณ์ flash crash ยังไม่คลี่คลายอย่างสมบูรณ์ แต่บริบทเศรษฐกิจมหภาคโดยรวมและปัจจัยเชิงบวกภายในอุตสาหกรรมต่างชี้ว่าผลประกอบการในไตรมาสนี้น่าจะปรับตัวดีขึ้น และแนวโน้มสำหรับปี 2026 ก็ดูสดใสเช่นกัน
ในบทความนี้ เราจะเจาะลึกถึงแนวโน้มสำคัญ 6 ประการที่กำลังขับเคลื่อนอุตสาหกรรมสกุลเงินดิจิทัลจากเบื้องหลัง เพื่อให้คุณมองเห็นภาพของสิ่งที่อาจเกิดขึ้นในปี 2026
ตลาดคาดการณ์ (Prediction Markets) = PMF สำหรับออปชันสกุลเงินดิจิทัล
ตลาดคาดการณ์ (PM) ในฐานะอุตสาหกรรมหนึ่งเพิ่งทำสถิติใหม่สูงสุดของปริมาณการซื้อขายตามมูลค่ารายสัปดาห์เมื่อสองสัปดาห์ก่อน โดยครั้งแรกที่ทะลุ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
เราสังเกตเห็นว่าประเภทของตลาดมีการขยายตัวอย่างต่อเนื่อง — ครอบคลุมทั้งการเมือง กีฬา อีสปอร์ต วัฒนธรรมป๊อป ตลาดที่เกี่ยวข้องกับการกล่าวถึง (mention markets) เศรษฐกิจมหภาค สกุลเงินดิจิทัล การเงิน ผลตอบแทน เทคโนโลยี ฯลฯ
ขณะที่ @Polymarket และ @Kalshi ทำหน้าที่เป็นตลาดคาดการณ์แบบครบวงจรที่ครอบคลุมหัวข้อร้อนทุกประเด็น โครงการ PM รุ่นใหม่ เช่น @trylimitless และ @opinionlabsxyz กลับเน้นเฉพาะตลาดย่อยมากขึ้น — Opinion มุ่งเน้นเฉพาะเศรษฐกิจมหภาคอย่างเดียว โดยเสนออัตราดอกเบี้ยในตลาดสหรัฐฯ ยุโรป และญี่ปุ่น เป็นต้น ส่วน Limitless มุ่งเน้นตลาดสกุลเงินดิจิทัล โดยครอบคลุมสินทรัพย์ดิจิทัลหลากหลายชนิดและช่วงเวลาที่แตกต่างกัน
ออปชันสกุลเงินดิจิทัลเคยได้รับความนิยมอย่างมากในช่วงตลาดขาขึ้น (bull market) ปี 2021 แต่กลับลดลงอย่างมากเนื่องจากความท้าทายหลายประการ โดยความท้าทายหลักคือปัญหาด้าน UI/UX (User Interface/User Experience) และสภาพคล่องที่ไม่เพียงพอ
ตลาดคาดการณ์มอบสิ่งที่ออปชันขาดหายไป นั่นคือ UI/UX ที่ยอดเยี่ยม ซึ่งทำให้ทุกคนสามารถวางเดิมพันในเรื่องใด ๆ ก็ได้ (โดยไม่จำเป็นต้องมีความรู้ทางการเงิน) + ดึงดูดเงินทุนผ่านการสร้างตลาดที่น่าตื่นเต้น จนทำให้ทุกคนสามารถทำหน้าที่ทั้งในฐานะผู้ให้สภาพคล่อง (market maker) และผู้รับคำสั่งซื้อ-ขาย (taker) (วางเดิมพัน Yes หรือ No) ได้ โดยไม่จำเป็นต้องเข้าใจตัวแปรกรีก (Greek letters) หรือศัพท์เทคนิคของออปชันทั้งหมด คุณเพียงแค่ซื้อส่วนแบ่ง (shares) แบบ Yes หรือ No อย่างง่าย ๆ
นอกจากนี้ ผู้คนยังใช้ตลาดคาดการณ์เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยง (hedging tool) สำหรับการถือครองสินทรัพย์หลักของตน เช่นเดียวกับการใช้ออปชัน
ได้รับ airdrop จำนวนมากแต่ต้องการป้องกันความเสี่ยง? ให้ซื้อหุ้นแบบ No ในตลาดนั้น
พอร์ตการลงทุนมีสถานะ Long มากเกินไป? อย่าซื้อหุ้นใด ๆ ในตลาดเศรษฐกิจมหภาคหรือตลาด Bitcoin
คุณคงเข้าใจแล้ว
ตลาดคาดการณ์คือผลิตภัณฑ์ออปชันที่ถูกบรรจุใหม่เพื่อให้เข้าถึงมวลชนได้อย่างแท้จริง — ทุกคนสามารถเข้าร่วมและได้รับประโยชน์จากมัน และหนึ่งในผู้ได้รับประโยชน์หลักคือทีมงานด้าน Machine Learning / การคาดการณ์
ตลาดคาดการณ์ = สนามทดลองอันเหมาะเจาะสำหรับทีมงาน Machine Learning
ทีมงานเช่น @sportstensor, @SynthdataCo, @sire_agent, @AskBillyBets
กำลังทุ่มเทอย่างเต็มที่เพื่อปรับแต่งสัญญาณ (signal optimization) บนตลาดคาดการณ์
Sportstensor ทำหน้าที่เป็นชั้นให้สภาพคล่อง (liquidity provision layer) สำหรับ Polymarket ซึ่งช่วยให้ผู้ซื้อขายตลาดคาดการณ์ทุกคนสามารถเข้าร่วมการแข่งขันทำนาย (prediction contest) และส่งสัญญาณเข้าร่วมได้ สัญญาณที่แสดงผลดีที่สุดจะได้รับรางวัลเป็นโทเค็น alpha สัญญาณที่ดีที่สุดเหล่านี้จะถูกนำไปใช้ในการปรับปรุงสัญญาณการทำนายของ Sportstensor อย่างต่อเนื่อง เพื่อสร้างกำไรในอนาคต
Synth วางตำแหน่งตนเองเป็นกองทุนป้องกันความเสี่ยง (hedge fund) สำหรับตลาดคาดการณ์ที่ดำเนินการด้วยการซื้อขายความถี่สูง (HFT) โดยใช้สัญญาณการทำนายของ Synth เพื่อคาดการณ์ราคาสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วง 1 ชั่วโมงและ 24 ชั่วโมง จากนั้นจึงทำการซื้อขายบนตลาดคาดการณ์ ผลลัพธ์เบื้องต้นระบุว่า ผลตอบแทนจากการลงทุน (ROI) ภายในหนึ่งเดือนสูงถึง 500% (จาก 3,000 ดอลลาร์สหรัฐ → 15,000 ดอลลาร์สหรัฐ)
Sire กำลังพัฒนากองทุนเวอร์ชัน Alpha ที่ใช้โมเดล Sire ซึ่งอาศัยข้อ��ูลคะแนน SN44 ในการวางเดิมพันในตลาดการพนันกีฬา อ้างว่าผลตอบแทนเบื้องต้นจะสูงกว่า 600% ซึ่งถือเป็นผลิตภัณฑ์กองทุน DeFi แบบ Private Equity ที่ดีที่สุดในตลาด และกำลังจะเปิดตัวอย่างเป็นทางการในเร็วๆ นี้
Billy ใช้ข้อมูลเชิงลึกด้านการพนันกีฬา (BCS) เพื่อให้บริการวิเคราะห์และการวางเดิมพันอัตโนมัติ ทีมงานกำลังสำรวจศักยภาพของตนเองในการให้สภาพคล่องสำหรับการเดิมพันแบบ串关 (parlay bets) บน Kalshi พวกเขาวางแผนที่จะขยายกลยุทธ์นี้และเพิ่มขนาดเงินทุน (เมื่อขนาดเงินทุนถึงระดับหนึ่งแล้ว ผลตอบแทนในอนาคตจะถูกแจกจ่ายคืนให้กับผู้ถือโทเค็น)
เสน่ห์ของตลาดคาดการณ์อยู่ที่ปัจจุบันมีการแข่งขันแบบ "ดาร์วิน" (Darwinian) สำหรับ AI จำนวนมากที่กำลังดำเนินการ (หรือกำลังจะเริ่มขึ้น) ซึ่งทีมงาน Machine Learning สามารถเข้าร่วมและตรวจสอบความแม่นยำของกลยุทธ์ของตนในสภาพแวดล้อมจริง
Synth, Sire และ Billy สามารถเข้าร่วมการแข่งขันของ Sportstensor ได้ทั้งหมด และการแข่งขันจะเริ่มขึ้นในไม่ช้า ส่วน @aion5100 และ @futuredotfun จะเปิดฉาก “สงครามตลาด” (Market Wars) บน Polymarket และ Kalshi ในไม่ช้า
สิ่งที่น่าตื่นเต้นที่สุดคือ Polymarket กำลังสื่อสารอย่างชัดเจนว่าจะมีการแจกจ่ายโทเค็น Poly พร้อมโทเค็นจูงใจใหม่สำหรับผู้ให้บริการตลาดคาดการณ์ เพื่อดึงดูดสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย ทีมงาน ML จึงสามารถค้นหาโอกาสในการซื้อขายที่ราคาผิด (mispricing/arbitrage opportunities) ไปพร้อมกับขุดโทเค็น (token mining) ได้
สิ่งนี้ทำให้คุณนึกถึง Hyperliquid ยุคแรก ๆ หรือไม่?
ครั้งนี้มันกลับมาอีกครั้ง แต่เวทีได้เปลี่ยนจาก perpetual futures มาเป็นตลาดคาดการณ์แทน
สงครามธนาคารดิจิทัลรุ่นใหม่ (Neobank) กำลังเริ่มต้นขึ้น
เราสังเกตเห็นการเปลี่ยนแปลงที่บริษัท Web2 ขนาดใหญ่และองค์กรต่าง ๆ กำลังเปิดตัวบริการระดับ L1/L2 และผสานรวมช่องทางการชำระเงินด้วยสตีเบิลคอยน์ เพื่อให้บริการผู้ใช้โดยตรง ในขณะเดียวกัน โปรเจกต์ที่เกิดขึ้นในระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัล (crypto-native projects) ก็กำลังขยายบริการทางการเงินสู่โลกแห่งความเป็นจริงอย่างแข็งขัน
ทีมงานอย่าง @ether_fi, @useTria, @AviciMoney, @UR_global ต่างก็ให้บริการบัตรใช้จ่ายแบบไม่ผ่านผู้ดูแล (non-custodial crypto debit cards) ซึ่งช่วยให้ผู้ใช้สามารถใช้ยอดเงินสกุลเงินดิจิทัลของตนชำระค่าสินค้าและบริการในโลกแห่งความเป็นจริงได้โดยตรง
ภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี ตลาดนี้ได้เปลี่ยนจาก “ทะเลสีฟ้า” (blue ocean) ที่ไร้คู่แข่ง มาเป็นสนามรบอันแออัดที่มีผู้เล่นที่จริงจังมากกว่า 20–30 ราย แข่งขันกันเพื่อแย่งชิงกลุ่มผู้ใช้สกุลเงินดิจิทัลกลุ่มเดียวกัน
ทิศทางการสร้างความแตกต่างในปัจจุบัน ได้แก่:
อัตราเงินคืน (cashback) / ส่วนลด — Tria ทำได้ดีที่สุดในด้านนี้ โดยมีอัตราเงินคืนสูงสุด แต่ต้องจ่ายค่าธรรมเนียมรายปี
สิทธิประโยชน์ (เช่น บริการเดินทาง สมาชิกโรงแรม ห้องพักรับรองสำหรับผู้โดยสารชั้นธุรกิจ และตั๋วเข้าร่วมกิจกรรม)
ผลตอบแทน/การบูรณาการ DeFi (ผลตอบแทนจากเงินที่ไม่ได้ใช้งาน การกู้ยืมเพื่อการใช้จ่าย ฯลฯ) — EtherFi เป็นตัวอย่างที่สมบูรณ์แบบของกลยุทธ์นี้ เนื่องจากให้ผลตอบแทนสูงและมีฟังก์ชันการกู้ยืมเพื่อการใช้จ่าย
ค่าธรรมเนียมสำหรับการซื้อขายสกุลเงินต่างประเทศ การโอนเงิน และเครื่องเอทีเอ็ม
อย่างไรก็ตาม ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ส่วนใหญ่ใช้สถาปัตยกรรมพื้นฐานแบบเดียวกัน กล่าวคือ อาศัยธนาคารหรือสถาบันออกบัตรที่ถือใบอนุญาต Visa/Mastercard เป็นพันธมิตร โดยวางตำแหน่งบัตรเครดิตไว้เป็น “เลเยอร์ด้านหน้า” สำหรับการดึงดูดผู้ใช้ มากกว่าจะเป็นธนาคารรูปแบบใหม่อย่างแท้จริง
ดังนั้น:
การปฏิบัติตามกฎระเบียบควบคุมโดยผู้ออกบัตร/ธนาคารพันธมิตร ไม่ใช่โดยโครงการเอง
ยอดคงเหลือของผู้ใช้เป็น “ยอดเสมือน” ไม่ใช่บัญชีธนาคารเต็มรูปแบบ
บริการส่วนใหญ่จำกัดเฉพาะ “การใช้จ่ายด้วยสกุลเงินดิจิทัล” เท่านั้น โดยไม่มีฟังก์ชันการถอนเงินสกุล Fiat หรือบริการธนาคารอื่นๆ
ในปัจจุบัน สถานการณ์นี้ยังคงยอมรับได้ เพราะทุกฝ่ายเผชิญข้อจำกัดเดียวกัน แต่เมื่อการแข่งขันทวีความรุนแรงมากขึ้น ความสามารถในการกลายเป็น “ธนาคารจริงๆ” อาจกลายเป็นข้อได้เปรียบที่แท้จริง
โครงการที่มีระบบการกำกับดูแลและการปฏิบัติตามกฎระเบียบของตนเอง จะสามารถเสนอ “บัญชีธนาคารจริง” ที่รองรับการฝาก-ถอนหลายสกุลเงิน และผสานรวมอย่างไร้รอยต่อกับระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลและระบบการเงินแบบดั้งเดิม
ในด้านนี้ UR (จากระบบนิเวศ Mantle) อยู่ในตำแหน่งผู้นำ โดยดำเนินงานภายใต้การกำกับดูแลของสำนักงานกำกับดูแลตลาดการเงินแห่งสวิตเซอร์แลนด์ (FINMA) และได้รับใบอนุญาตธนาคารจากสวิตเซอร์แลนด์ ซึ่งรองรับสกุลเงิน Fiat ทั้งหมด 7 สกุล รวมถึงบริการการเงินในโลกแห่งความเป็นจริงและสกุลเงินดิจิทัล (ผู้ใช้สามารถฝาก-ถอนและโอนเงินได้ด้วยสกุลเงินทั้ง 7 สกุลผ่านช่องทางธนาคารแบบดั้งเดิม)
กรณีการใช้งาน/แอปพลิเคชันที่ก้าวหน้าของสกุลเงินดิจิทัลชัดเจนยิ่งกว่าที่เคย
การซื้อขาย
การทำนาย
การเพาะปลูกผลตอบแทนใน DeFi
สกุลเงินเสถียร (Stablecoin)
การแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน (Asset Tokenization)
เราได้ผ่านการเปลี่ยนผ่านจาก CEX ไปสู่ DEX แบบสปอต แล้วจึงก้าวสู่ DEX แบบ Perpetual จนกระทั่ง Hyperliquid โดดเด่นขึ้นมา
กระแสการเก็งกำไรสุดขีดที่นำโดย Pumpdotfun ได้ผลักดัน Launchpad สำหรับเรื่องราวใหม่ๆ จำนวนมาก
ตลาดการทำนายเติบโตอย่างรวดเร็ว และครั้งแรกที่แท้จริงเข้าสู่ตลาดหลัก (นับตั้งแต่ยุค NFT เราไม่เคยเห็นปรากฏการณ์ไวรัลที่ร้อนแรงขนาดนี้มาก่อน—ในขณะนั้น ผู้คนยังหัวเราะเยาะภาพ JPEG ที่ดู “น่าเกลียด” อยู่เลย)
DeFi กำลังค่อยๆ เข้าสู่วอลล์สตรีทผ่านผลิตภัณฑ์ผลตอบแทนแบบโครงสร้าง ผลิตภัณฑ์ดอกเบี้ย สกุลเงินเสถียร RWA/DePIN และการแปลงสินทรัพย์เป็นโทเคน พร้อมยืนยันสถานะของตนในฐานะเสาหลักสำคัญของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัล ผู้คนเริ่มตระหนักว่าพวกเขาสามารถ “เป็นเจ้าของอนาคตบางส่วน” และได้รับผลตอบแทนจากมัน (แม้แต่ใช้มันกู้ยืมเงินได้ด้วย)
เมื่อศูนย์ซื้อขายสกุลเงินดิจิทัลแบบรวมศูนย์ (CEX) เช่น Base app, Binance และ OKX ได้เปิดตัว “ซูเปอร์แอปกระเป๋าเงิน” ทุกกรณีการใช้งานหลักของสกุลเงินดิจิทัลจึงได้รับการเสริมแกร่งอย่างต่อเนื่อง ศูนย์ซื้อขายอื่นๆ ก็กำลังขยายฟังก์ชันกระเป๋าเงินของตน เพื่อให้ผู้ใช้ทั่วไปสามารถใช้งานได้อย่างง่ายดาย ขณะที่การเสนอขายเหรียญครั้งแรก (ICO) กำลังกลับมาอีกครั้ง—Coinbase ได้เปิดตัวโครงการ ICO แรกบนเครือข่าย Monad และแพลตฟอร์มการเสนอขายอื่นๆ เช่น Legion และ Kaito ก็กำลังเติบโตขึ้นเรื่อยๆ
AI สำหรับสกุลเงินดิจิทัลได้ค้นพบ “Product-Market Fit (PMF)” ครั้งแรกแล้ว
ระยะเริ่มต้นของ AI สำหรับสกุลเงินดิจิทัลเต็มไปด้วย “AI meme coin” ต่างๆ และโปรแกรม GPT ที่ถูกบรรจุใส่ในรูปแบบโทเคน แล้วขายภายใต้คำว่า “AI agent” แต่ยุคเหล่านั้นได้ผ่านพ้นไปแล้ว
ปัจจุบัน บล็อกเชนและสกุลเงินเสถียรกำลังขับเคลื่อนกิจกรรมทางธุรกิจระหว่าง agent ต่างๆ ในขณะที่เทคโนโลยีการเข้ารหัสลับ เช่น TEE และ zk-proofs ร่วมกับกลไกเศรษฐศาสตร์โทเคน (ทั้งการให้รางวัลและการลงโทษ) ทำให้ระบบ AI มีคุณสมบัติ “ตรวจสอบได้” และ “แน่นอน”
สแต็กสนับสนุน เช่น x402, ERC-8004, กระเป๋าเงินที่เขียนโปรแกรมได้ (programmable wallet), กรอบการวัด/เรียกเก็บค่าบริการ (metering/billing framework), การอนุมาน/การคำนวณที่ตรวจสอบได้ (verifiable inference/computation) และส่วนขยายอื่นๆ กำลังวางรากฐานสำหรับความร่วมมือระหว่าง AI กับมนุษย์ที่ “ไม่จำเป็นต้องไว้วางใจ (trustless)”, “ต่อเนื่อง” และ “ปลอดภัย” (โครงสร้างพื้นฐานทำให้ AI และมนุษย์สามารถทำธุรกรรมและร่วมมือกันได้อย่างไร้รอยต่อทุกที่ทุกเวลา พร้อมมีมาตรการป้องกันเพื่อหลีกเลี่ยง “AI hallucination” และการควบคุมหลุดมือ)
ในเวลาเดียวกัน Darwinian AI ได้พัฒนาเป็น “เกมการแข่งขันแบบเมตาเลเยอร์” ที่น่าสนใจ ซึ่งใช้แรงจูงใจจากโลกแห่งความเป็นจริงเพ���่อวิวัฒนาการ AI/agent ปรับปรุงคุณภาพของสัญญาณ และยกระดับประสิทธิภาพ จนถึงตอนนี้ แอปพลิเคชันที่ประสบความสำเร็จมากที่สุดล้วนมุ่งเน้นไปที่ “สัญญาณการซื้อขาย” และ “สัญญาณการทำนาย” ซึ่งสอดคล้องโดยตรงกับแก่นแท้ของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัล
ระบบนิเวศกำลังนำรูปแบบ Darwinian นี้มาใช้มากขึ้นเรื่อยๆ โดยใช้โทเคนเป็นแรงจูงใจดึงดูดนักพัฒนา ให้รางวัลกับผู้มีส่วนร่วม และอุดหนุนการวิจัยและพัฒนา เพื่อสร้างผลิตภัณฑ์ AI ที่มีคุณภาพสูงขึ้น แม้ระบบนิเวศ Bittensor จะยังอยู่ในระยะเริ่มต้น แต่ subnets ชั้นนำของมันก็แสดงแนวโน้มการเติบโตที่น่าประทับใจ
แม้โครงการ AI สำหรับสกุลเงินดิจิทัลจะก้าวหน้าไปมาก และ “Product-Market Fit” ก็ดีขึ้น แต่ราคาโทเคนของพวกมันยังไม่ตามทัน โดยโทเคนส่วนใหญ่ซื้อขายต่ำกว่าราคา TGE ระหว่าง 30% ถึง 90% แม้จะมีโครงสร้างพื้นฐานที่แข็งแกร่งและมีประโยชน์ใช้สอยจริงก็ตาม
DeFi ก้าวเข้าสู่ยุค “Dynamic DeFi”
DeFi ได้ยืนยันสถานะของตนเองในฐานะเสาหลักสำคัญของระบบนิเวศสกุลเงินดิจิทัลมาแล้ว โดยมูลค่ารวมที่ถูกล็อก (TVL) ของ DEX, แพลตฟอร์มการกู้ยืม, ผลิตภัณฑ์ผลตอบแทน และสกุลเงินเสถียรเกิน 130,000 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
DeFi สร้างขึ้นบนสัญญาอัจฉริยะที่เขียนโปรแกรมได้ ซึ่งมีคุณสมบัติ “ตรวจสอบได้”, “ตรวจสอบได้โดยบุคคลภายนอก (auditable)”, และ “ประกอบรวมได้สูง (highly composable)” — ปัจจุบันโปรโตคอลชั้นนำคือหนึ่งในระบบที่ผ่านการทดสอบในสนามจริงมากที่สุดในวงการสกุลเงินดิจิทัล อย่างไรก็ตาม แม้ DeFi จะประสบความสำเร็จ โครงสร้างพื้นฐานพื้นฐานของมันก็ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนักในช่วงห้าปีที่ผ่านมา กลไกสำคัญ เช่น รูปแบบการจัดหาสภาพคล่องแบบรวมศูนย์ (concentrated liquidity provision) หรือโมเดลการกู้ยืม ก็ยังไม่มีการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่
ลองจินตนาการถึง “คลื่นลูกใหม่” ของระบบ DeFi แบบปรับตัวได้ (adaptive DeFi systems) — ซึ่งโปรโตคอลเหล่านี้สามารถปรับตัวอัตโนมัติตามแนวโน้มราคาที่คาดการณ์ของสินทรัพย์พื้นฐาน เช่น ใช้เลเวอเรจหรือลดเลเวอเรจ ปรับสมดุลตำแหน่ง LP ใหม่ หรือเข้า/ออกจากตลาด
นี่คือจุดเริ่มต้นของยุค “Dynamic DeFi” ที่ขับเคลื่อนด้วย AI และ Machine Learning
DeFi ที่เสริมด้วย Machine Learning
@AlloraNetwork คือผู้ขับเคลื่อนหลัก ซึ่งร่วมมือกับโปรโตคอล DeFi ชั้นนำ เพื่อฝัง “ปัญญาที่ขับเคลื่อนด้วย Machine Learning” เข้าสู่ระบบ DeFi แบบดั้งเดิม:
กลยุทธ์ LP แบบรวมศูนย์ที่ขับเคลื่อนด้วย Machine Learning
การจัดการ LP แบบปรับตัวได้ (Adaptive leverage/deleverage LP management)
การเพิ่มประสิทธิภาพผลตอบแทนแบบไดนามิก ตามสัญญาณความเสี่ยงเชิงรุก (forward-looking risk signals)
การคาดการณ์และสัญญาณต่างๆ ถูกสร้างขึ้นโดย Allora Inference Network โดยวิศวกร AI/ML นำเสนอโมเดล และได้รับรางวัลเป็นโทเคนตามกลไกการให้รางวัลแบบ Darwinian
กลยุทธ์ DeFi ที่จัดการโดย AI
กลยุทธ์ DeFi ที่จัดการหรือสร้างโดย AI ของ @gizatechxyz และ @almanac กำลังได้รับความนิยมเพิ่มขึ้น
Giza ทำหน้าที่เป็น “ผู้จัดสรรทุน AI” โดยบริหารจัดการเงินของผู้ใช้ผ่านชุดโปรโตคอลและกลยุทธ์ DeFi ที่คัดสรรมาอย่างดี
Almanac ช่วยให้ AI agent ออกแบบและปรับใช้ “คลังสินทรัพย์ DeFi ที่แปลงเป็นโทเคน” ได้ภายในไม่กี่นาที และปรับแต่งตามกลยุทธ์ที่ผู้ใช้กำหนดไว้ ทำให้ Almanac สามารถทำหน้าที่ได้ทั้งในฐานะ “ผู้จัดสรรทุน” (นำ TVL เข้าสู่โครงการ DeFi) และ “แพลตฟอร์มสร้างคลังสินทรัพย์สำหรับผู้จัดการกองทุน”
เมื่อการเงินแบบดั้งเดิมและ DeFi ผสานรวมกันมากขึ้น ระบบ Machine Learning จึงเสริมสร้างคุณค่าหลักและระบบจัดการความเสี่ยงของ DeFi อย่างลึกซึ้งยิ่งขึ้น ในขณะที่ AI curator ออกแบบกลยุทธ์ที่ซับซ้อนยิ่งขึ้นเรื่อยๆ เราอาจเห็น DeFi ขยายตัวอย่างรวดเร็วในปี 2026 เพื่อปลดล็อก “ชั้นการเงินที่ชาญฉลาด ปกครองตนเอง และปรับตัวได้ดีขึ้น” สำหรับเศรษฐกิจแบบอินเทอร์เน็ต
ต่อไปจะเป็นอย่างไร?
ในปี 2026 เราอาจเห็นการผสานรวมกันมากขึ้นระหว่างแนวคิดต่าง ๆ — สกุลเงินดิจิทัล (Cryptocurrency), ปัญญาประดิษฐ์ (AI), DeFi, RWA, DePIN และหุ่นยนต์ (Robotics) ซึ่งกำลังหลอมรวมเข้าด้วยกันเป็นเศรษฐกิจดิจิทัลที่สามารถทำงานร่วมกันได้ (Interoperable Digital Economy) ซึ่งขับเคลื่อนโดยมนุษย์และเอเจนต์ (Agents)
DeFi กลายเป็นระบบที่มีชีวิตชีวา
ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ช่วยขยายขนาด DeFi ทำให้จำนวนผู้ใช้งานเพิ่มขึ้นหลายล้านคน
โครงสร้างพื้นฐานด้านสกุลเงินดิจิทัล (Cryptocurrency Railroads), สเตเบิลคอยน์ (Stablecoins) และกรณีการใช้งานที่ก้าวหน้า (Breakthrough Use Cases) สามารถเข้าถึงผู้ใช้งานใหม่หลายล้านคนได้
ธนาคารดิจิทัลรูปแบบใหม่ (Neobanks) เชื่อมโยงผู้ใช้งาน Web2 กับ Web3 เข้าด้วยกัน เพื่อผสานโลกทั้งสองเข้าเป็นหนึ่งเดียว
ตลาดการทำนาย (Prediction Markets) มีขนาดขยายตัวอย่างต่อเนื่อง ทีมงานด้านการเรียนรู้ของเครื่อง (Machine Learning Teams) กลายเป็นหนึ่งในเสาหลักสำคัญของผู้จัดการผลิตภัณฑ์ (Product Managers)
กระบวนการคัดเลือกตามธรรมชาติ (Natural Selection) ดำเนินไปอย่างรวดเร็วขึ้น ทำให้มีเพียงสินทรัพย์ดิจิทัลไม่กี่ชนิดเท่านั้นที่ราคาจะเพิ่มขึ้น
โครงการสกุลเงินดิจิทัลอาจเลือกออกหุ้นผ่าน IPO แทนที่จะเป็น ICO โดยอาศัยตลาดทุนแบบดั้งเดิมเพื่อให้ได้มาซึ่งสภาพคล่อง ความชอบด้วยกฎหมาย และขนาดที่ใหญ่ขึ้น
รอบต่อไป = รอบของการผสานรวมระหว่างการเงินแบบดั้งเดิม (Traditional Finance) กับการเงินแบบกระจายศูนย์ (Decentralized Finance)