7*24小时纳斯达克合约的价格受杠杆和清算机制驱动，并非真正的价格发现

博链财经BroadChain获悉，12月15日，Markos Mom 发文表示， 7*24小时的纳斯达克（Nasdaq）合约并非一个真正的指数，其价格几乎完全由仓位、杠杆、资金费率和清算机制驱动，而不是底层公司的新信息、期权或地缘政治事件。

当真正的市场关闭时，没有 ETF 套利、期权市场或现金股票流。

它只是一个价格、一个清算引擎和交易者对开盘的预测。

他指出，这不再是价格发现，而是一种压力测试。

这也是在平静的周末会出现突然 4%的暴跌，随后几乎立即回升至先前区间的原因。

这种突然的波动并不是均值回归，而是因为有一个公开的倒计时，直到参考市场重新开启，市场被迫重新锚定。

这种区别解释了为什么该产品有时会突然出现剧烈的错位。低波动鼓励杠杆，杠杆聚集止损，止损助推清算，清算造成巨大的临时波动。

该产品的周末波动范围不受逻辑或公允价值限制，而是受资产负债表和保证金限制。

对于大多数人来说，这是一个带有未来确定趋同事件和极不确定路径的抛硬币式赌博。