BroadChain erfährt, dass Bitcoin am 24. April um 13:22 Uhr auf 78.000 US-Dollar gestiegen ist und damit den realen Marktdurchschnitt (78.100 US-Dollar) überschritten hat. Dies ist die erste Rückkehr zum Mittelwert seit Mitte Januar. On-Chain-Daten zeigen, dass die Kostenbasis kurzfristiger Inhaber derzeit bei 80.100 US-Dollar liegt und damit eine direkte Widerstandsobergrenze bildet.
Sollte der Preis weiter auf 80.000 US-Dollar steigen, würden über 54 % der jüngsten Käufer in die Gewinnzone gelangen. Historische Daten zeigen, dass dieser Anteil oft der kritische Punkt ist, an dem der Verkaufsdruck bei Bärenmarkterholungen nachlässt. Im aktuellen Zyklus tritt diese Struktur bereits zum zweiten Mal auf.
Die realisierten Gewinne kurzfristiger Inhaber sind auf 4,4 Millionen US-Dollar pro Stunde gestiegen, fast dreimal so hoch wie die Schwelle von 150.000 US-Dollar, die bei den lokalen Höchstständen dieses Jahres beobachtet wurde. Vor dem Hintergrund fehlender substanzieller Nachfragekatalysatoren ist am Markt Vorsicht geboten.
Die ETF-Mittelzuflüsse sind wieder moderat positiv geworden, und der 7-Tage-Durchschnitt ist erneut in den Zuflussbereich eingetreten, was darauf hindeutet, dass die institutionelle Nachfrage nach einer längeren Abflussphase zurückkehrt. Frühe Anzeichen einer Erholung der Spot-Nachfrage sind ebenfalls sichtbar: Der kumulierte Volumendelta ist positiv geworden, was auf eine erhöhte Kaufaktivität hindeutet, insbesondere an Offshore-Börsen.
Die Finanzierungsraten für Perpetual Swaps bleiben negativ, was auf zunehmende Short-Positionen hindeutet. Sollte die Spot-Nachfrage weiter anziehen, könnte dies als Treibstoff für einen Preisanstieg dienen. Die Volatilität bleibt weiterhin unter Druck: Die implizite Volatilität über alle Laufzeiten hinweg sinkt weiter, die realisierte Volatilität bestätigt eine Kompression, und in den Optionen ist keine Prämie eingepreist.
Die Options-Skew spiegelt kurzfristige Positionsanpassungen wider, während der langfristige Abwärtsschutz weiterhin feste Käufe erhält. Gamma- und Kapitalflussdynamiken zeichnen das aktuelle Bild: Bei 80.000 US-Dollar besteht mechanischer Widerstand, während ein Rückgang auf 75.000 US-Dollar das Risiko einer beschleunigten Abwärtsbewegung birgt.